费用率微降，新兴营业收入翻倍至14.7亿元，维持买入评级。上修2026-2028年盈利预测，数字能源项目落地提速。近期机构研报指出，公司盈利布局正加快优化：通用从动化高增加+高毛利(41.37%)无效对冲新能源车营业承压，毛利率全体不变正在29.74%，扣非利润增加印证从业盈利韧性；研报认为，人形机械人零部件已量产，智能机械人国内份额9.2%、出海取新兴营业将打开持久空间！